Exchange Traded Funds (ETF’s) zijn de afgelopen jaren sterk in populariteit gestegen onder zowel beginnende als ervaren beleggers. Deze beleggingsinstrumenten bieden een efficiënte manier om te diversifiëren en marktbewegingen te volgen. In 2024 verwerkten broker-platforms en digitale banken maandelijks al 10,8 miljoen ETF-beleggingsplannen, een stijging van circa 42% ten opzichte van het voorgaande jaar. Deze trend benadrukt de groeiende voorkeur voor ETF’s binnen de beleggingswereld.
Wat is een ETF?
Een Exchange Traded Fund (ETF) is een beleggingsfonds dat op de beurs wordt verhandeld en doorgaans een specifieke index, sector of groep activa volgt. Dit stelt beleggers in staat om met één transactie te investeren in een grote verscheidenheid aan onderliggende waarden, zoals aandelen, obligaties of grondstoffen.
Verschil tussen ETF’s en traditionele beleggingsfondsen
Het belangrijkste verschil tussen ETF’s en traditionele beleggingsfondsen is de beheerstijl. ETF’s worden meestal passief beheerd en volgen een specifieke index, terwijl traditionele beleggingsfondsen vaak actief worden beheerd door fondsbeheerders die proberen de markt te verslaan. Dit actieve beheer leidt vaak tot hogere kosten voor traditionele fondsen.
Daarnaast worden ETF’s de hele dag door op de beurs verhandeld, vergelijkbaar met aandelen, wat zorgt voor flexibiliteit en transparantie. Traditionele beleggingsfondsen worden meestal eenmaal per dag tegen de slotkoers afgerekend.
Hoe werkt een ETF?
Een Exchange Traded Fund (ETF) functioneert door het nauwkeurig volgen van een specifieke index, zoals de AEX (de belangrijkste Nederlandse beursindex), of een mandje van activa. Dit wordt bereikt door twee hoofdmethoden: fysieke en synthetische replicatie.
Fysieke replicatie
Bij fysieke replicatie koopt de ETF daadwerkelijk alle of een representatieve selectie van de onderliggende effecten in de index. Dit zorgt voor transparantie en een directe koppeling met de prestaties van de index. Echter, deze methode kan hogere kosten met zich meebrengen en leiden tot een grotere tracking error, het verschil tussen het rendement van de ETF en de gevolgde index.
Synthetische replicatie
Synthetische replicatie daarentegen maakt gebruik van financiële derivaten, zoals swaps (een ruilcontract waarbij een partij voor een bepaalde periode een risico wisselt tegen dat van een andere partij), om het rendement van de index te evenaren zonder de onderliggende effecten daadwerkelijk te bezitten. Dit kan resulteren in lagere kosten en een kleinere tracking error. Echter, het introduceert tegenpartijrisico: het risico dat de andere partij in het derivatencontract haar verplichtingen niet nakomt.
Let op: Het is uitermate belangrijk voor beleggers om de replicatiemethode van een ETF te begrijpen, aangezien deze invloed heeft op risico’s, kosten en de nauwkeurigheid van het volgen van de beoogde index.
Welke soorten ETF’s zijn er?
Exchange Traded Funds (ETF’s) bieden beleggers diverse mogelijkheden om te investeren in verschillende marktsegmenten. De belangrijkste soorten ETF’s zijn:
Aandelen-ETF’s
Aandelen-ETF’s volgen een mandje van aandelen binnen een specifieke index, sector of regio. Bijvoorbeeld, een ETF die de AEX-index volgt, bevat aandelen van de 25 grootste Nederlandse beursgenoteerde bedrijven. Dit type ETF biedt beleggers de mogelijkheid om met één transactie te investeren in een brede selectie van aandelen, wat zorgt voor diversificatie en vermindering van individueel aandelengerelateerd risico.
Obligatie-ETF’s
Obligatie-ETF’s investeren in een portefeuille van obligaties, zoals staatsobligaties, bedrijfsobligaties of gemeentelijke obligaties. Ze bieden beleggers toegang tot de vastrentende markt zonder individuele obligaties te hoeven selecteren. Dit kan helpen bij het genereren van stabiele inkomsten en het diversifiëren van een beleggingsportefeuille.
Grondstoffen-ETF’s
Grondstoffen-ETF’s bieden blootstelling aan fysieke grondstoffen zoals goud, zilver, olie of landbouwproducten. In plaats van de grondstoffen zelf te kopen en op te slaan, kunnen beleggers via deze ETF’s profiteren van prijsbewegingen in de grondstoffenmarkten. Dit type ETF kan dienen als bescherming tegen inflatie en biedt diversificatie binnen een portefeuille.
Cryptocurrency-ETF’s
Cryptocurrency-ETF’s, zoals Bitcoin-ETF’s, volgen de prijs van digitale valuta’s. Ze stellen beleggers in staat om blootstelling te krijgen aan de cryptomarkt zonder de noodzaak om de digitale activa direct te bezitten of op te slaan. Dit kan het proces vereenvoudigen en enkele van de technische barrières voor het investeren in cryptocurrencies wegnemen.
Exchange Traded Funds (ETF’s) hanteren verschillende methoden voor het omgaan met inkomsten uit dividenden en rente. De twee voornaamste benaderingen zijn accumulerende (herbeleggende) en distribuerende (uitkerende) ETF’s.
Verschil tussen accumulerende en distribuerende ETF’s
Accumulerende ETF’s herinvesteren automatisch de ontvangen dividenden en rente binnen het fonds. Dit betekent dat beleggers geen directe uitkeringen ontvangen; in plaats daarvan wordt het rendement toegevoegd aan de waarde van de ETF, wat kan bijdragen aan het rente-op-rente-effect en zo de groei van de belegging versnelt.
Distribuerende ETF’s daarentegen keren de ontvangen dividenden en rente periodiek uit aan de beleggers, bijvoorbeeld op kwartaal- of jaarbasis. Deze uitkeringen bieden beleggers een directe inkomstenstroom, die naar eigen inzicht kan worden besteed of herbelegd.
Impact op dividenduitkeringen en belasting
Bij distribuerende ETF’s ontvangen beleggers regelmatig dividenduitkeringen, waarop doorgaans dividendbelasting van toepassing is. Het exacte belastingtarief hangt af van de fiscale wetgeving in het land van de belegger en de bron van het dividend. In sommige gevallen kan er sprake zijn van een ‘dividendlek’, waarbij een deel van de betaalde dividendbelasting niet kan worden teruggevorderd, vooral bij buitenlandse dividenden.
Accumulerende ETF’s herbeleggen de dividenden automatisch, waardoor er geen directe dividenduitkering plaatsvindt. Dit kan fiscale voordelen bieden, aangezien er geen directe belasting wordt geheven over ontvangen dividenden. Echter, bij verkoop van de ETF kunnen beleggers wel geconfronteerd worden met vermogenswinstbelasting over de gerealiseerde waardestijging. Het is belangrijk om te benadrukken dat, ondanks de herbelegging van dividenden, het fonds zelf mogelijk nog steeds dividendbelasting betaalt over de ontvangen dividenden, wat kan leiden tot een verminderd rendement voor de belegger.
De keuze tussen een accumulerende en een distribuerende ETF hangt af van persoonlijke voorkeuren, beleggingsdoelen en fiscale overwegingen. Beleggers die op zoek zijn naar regelmatige inkomsten kunnen de voorkeur geven aan distribuerende ETF’s, terwijl degenen die streven naar maximale groei en het benutten van het rente-op-rente-effect mogelijk kiezen voor accumulerende ETF’s. Het is raadzaam om de fiscale implicaties in uw specifieke situatie te evalueren en eventueel advies in te winnen bij een fiscaal adviseur.
Voordelen van beleggen in ETF’s
Beleggen in Exchange Traded Funds (ETF’s) biedt diverse voordelen die zowel beginnende als ervaren beleggers aanspreken. De belangrijkste voordelen zijn:
Kosten efficiëntie: ETF’s staan bekend om hun lage kostenstructuur. Doordat ze passief beheerd worden en een index repliceren, zijn de beheerkosten doorgaans lager dan bij actief beheerde fondsen. Dit betekent dat een groter deel van het rendement ten goede komt aan de belegger.
Brede diversificatie: Met één enkele ETF kunnen beleggers investeren in een brede selectie van aandelen, obligaties of andere activa, afhankelijk van de focus van de ETF. Deze diversificatie helpt het risico te spreiden, aangezien de prestaties niet afhankelijk zijn van één enkel bedrijf of sector.
Transparantie en flexibiliteit: ETF’s worden de hele handelsdag op de beurs verhandeld, vergelijkbaar met individuele aandelen. Dit biedt beleggers de flexibiliteit om op elk gewenst moment te kopen of te verkopen tegen real-time prijzen. Bovendien is de samenstelling van ETF’s vaak transparant, waardoor beleggers precies weten waarin ze investeren.
Risico’s en aandachtspunten van het beleggen in ETF’s
Hoewel Exchange Traded Funds (ETF’s) diverse voordelen bieden, zijn er ook risico’s waarmee beleggers rekening moeten houden. De belangrijkste aandachtspunten zijn:
Marktrisico’s en volatiliteit: ETF’s weerspiegelen de prestaties van de onderliggende index of activa, waardoor ze onderhevig zijn aan marktfluctuaties. Tijdens economische neergangen kunnen de waarden van ETF’s dalen, wat resulteert in mogelijke verliezen voor beleggers. Het is daarom erg belangrijk om bewust te zijn van deze volatiliteit en te beoordelen of deze past bij uw risicobereidheid.
Liquiditeitsrisico’s: Niet alle ETF’s worden even actief verhandeld. ETF’s met een laag handelsvolume kunnen minder liquide zijn, wat betekent dat het moeilijker kan zijn om deze snel te kopen of verkopen tegen de gewenste prijs. Dit kan vooral problematisch zijn in volatiele marktomstandigheden.
Mogelijkheid van tracking errors: ETF’s streven ernaar hun benchmarkindex nauwkeurig te volgen. Echter, factoren zoals beheerkosten, dividendbeleid en replicatiemethoden kunnen leiden tot tracking errors, waarbij de ETF-prestaties afwijken van de index. Het is belangrijk om de tracking difference van een ETF te evalueren om inzicht te krijgen in de nauwkeurigheid van de indexvolging.
Risico op sluiting van de ETF: Hoewel ETF’s doorgaans worden uitgegeven door financiële instellingen, kunnen ze worden gesloten als ze niet rendabel genoeg zijn voor de emittent. In dat geval krijgen de ETF-houders de resterende waarde in cash op de rekening. Staat de koers lager dan bij aankoop van de ETF, dan kan dit leiden tot een verlies. Het kan ook zijn dat de emittent eerst nog kosten, bijvoorbeeld voor de juridische afwikkeling, meetelt bij de afrekening.
ETF’s versus traditionele beleggingsfondsen
Exchange Traded Funds (ETF’s) en traditionele beleggingsfondsen zijn beide populaire beleggingsinstrumenten, maar ze verschillen op het gebied van beheerkosten, rendementen, beleggingsstrategieën en flexibiliteit.
Beheerkosten en rendementen
ETF’s worden doorgaans passief beheerd en volgen een specifieke index, zoals de AEX of de S&P 500. Deze passieve benadering resulteert in lagere beheerkosten, vaak tussen 0,2% en 0,5% per jaar. Traditionele beleggingsfondsen worden vaak actief beheerd door fondsbeheerders die proberen de markt te overtreffen. Dit actieve beheer brengt hogere kosten met zich mee, soms oplopend tot meer dan 2% per jaar. Hogere kosten kunnen het netto rendement voor beleggers verminderen.
Beleggingsstrategieën en flexibiliteit
ETF’s bieden flexibiliteit doordat ze gedurende de handelsdag op de beurs verhandeld worden, vergelijkbaar met aandelen. Dit stelt beleggers in staat om op elk moment in te spelen op marktbewegingen. Traditionele beleggingsfondsen worden meestal eenmaal per dag verhandeld tegen de slotkoers, wat minder flexibiliteit biedt. Daarnaast bieden ETF’s vaak meer transparantie, aangezien ze dagelijks hun portefeuillesamenstelling publiceren, terwijl beleggingsfondsen dit minder frequent doen.
Bij het kiezen tussen ETF’s en traditionele beleggingsfondsen is het belangrijk om rekening te houden met factoren zoals kosten, beleggingsdoelen en de gewenste mate van flexibiliteit. ETF’s kunnen aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar lagere kosten en meer transparantie, terwijl traditionele beleggingsfondsen geschikt kunnen zijn voor degenen die waarde hechten aan actief beheer.
Hoe kies ik een ETF?
Het selecteren van de juiste Exchange Traded Fund (ETF) vereist aandacht voor verschillende factoren om ervoor te zorgen dat deze aansluit bij uw beleggingsdoelen en risicoprofiel. Belangrijke overwegingen zijn:
Let hier op bij het kiezen van een ETF
Kostenratio (Total Expense Ratio – TER): De TER geeft de jaarlijkse beheerkosten van een ETF weer als percentage van het belegde vermogen. Een lagere TER betekent dat er minder kosten van uw rendement afgaan. Het is raadzaam om ETF’s met een lage TER te overwegen om zo de kosten te minimaliseren.
Replicatiemethode: ETF’s kunnen de onderliggende index op verschillende manieren volgen:
Fysieke replicatie: De ETF koopt daadwerkelijk de effecten die in de index zijn opgenomen.
Synthetische replicatie: De ETF gebruikt financiële instrumenten, zoals swaps, om het rendement van de index te repliceren zonder de onderliggende effecten te bezitten.
Het is belangrijk om de replicatiemethode te begrijpen, aangezien deze invloed heeft op risico’s en prestaties.
Fondsomvang: Een grotere fondsomvang kan duiden op meer liquiditeit en lagere handelskosten. ETF’s met een aanzienlijk beheerd vermogen hebben vaak een stabielere structuur en kunnen efficiënter worden beheerd.
Overweeg dit bij het selecteren van thema’s of sectoren
Bij het kiezen van een ETF is het ook heel belangrijk om na te denken over de sectoren of thema’s waarin u wilt investeren:
Thema-ETF’s: Deze ETF’s richten zich op specifieke trends of sectoren, zoals technologie, duurzaamheid of gezondheidszorg. Het is belangrijk om grondig onderzoek te doen naar het thema en te beoordelen of het aansluit bij uw beleggingsdoelen en risicobereidheid.
Geografische focus: Sommige ETF’s concentreren zich op bepaalde regio’s of landen. Overweeg of u wilt investeren in ontwikkelde markten, opkomende markten of een combinatie van beide, afhankelijk van uw marktvisie en risicoprofiel.
Hoe koop ik een ETF?
Het aanschaffen van een Exchange Traded Fund (ETF) verloopt via een gestructureerd proces. Hieronder volgt een stappenplan om ETF’s te kopen via een broker of bank, evenals belangrijke aandachtspunten bij het openen van een effectenrekening.
Stappenplan voor het aanschaffen van ETF’s via een broker of bank
Kies een geschikte broker of bank: Selecteer een financiële instelling die toegang biedt tot de ETF-markten waarin u wilt investeren. Let op factoren zoals het aanbod van ETF’s, transactiekosten en gebruiksvriendelijkheid van het platform. Enkele populaire opties in Nederland zijn eToro, DEGIRO en Saxo Bank.
Open een effectenrekening: Om te kunnen beleggen in ETF’s, dient u een beleggingsrekening te openen bij de gekozen broker of bank. Dit proces omvat doorgaans het verstrekken van persoonlijke gegevens en het verifiëren van uw identiteit.
Stort geld op uw rekening: Na het openen van de rekening kunt u deze financieren door middel van een bankoverschrijving of andere beschikbare betaalmethoden. Zorg ervoor dat u voldoende saldo heeft om de gewenste ETF’s aan te schaffen.
Selecteer de gewenste ETF: Gebruik de zoekfunctie van het handelsplatform om de ETF te vinden waarin u wilt investeren. Let op details zoals de onderliggende index, kostenratio (TER) en het dividendbeleid.
Plaats een order: Bepaal het aantal ETF-aandelen dat u wilt kopen en plaats een kooporder via het platform. U kunt kiezen tussen een marktorder (directe uitvoering tegen de huidige prijs) of een limietorder (uitvoering bij een door u opgegeven prijs).
Belang van een effectenrekening en aandachtspunten bij de keuze van een broker
Effectenrekening: Een effectenrekening, ook wel beleggingsrekening genoemd, is essentieel voor het kopen en verkopen van beleggingsproducten zoals ETF’s. Het fungeert als een account waarin uw beleggingen worden beheerd en bijgehouden.
Keuze van een broker: Bij het selecteren van een broker zijn de volgende factoren van belang:
Kosten: Vergelijk transactiekosten, beheerkosten en eventuele verborgen kosten tussen verschillende brokers. Lage kosten kunnen op de lange termijn een significant verschil maken in uw rendement.
Aanbod: Zorg ervoor dat de broker een breed scala aan ETF’s aanbiedt die aansluiten bij uw beleggingsdoelen en -strategieën.
Gebruiksvriendelijkheid: Een intuïtief en betrouwbaar handelsplatform kan het beheer van uw beleggingen vereenvoudigen en efficiënter maken.
Klantenservice: Toegankelijke en responsieve ondersteuning is belangrijk voor het oplossen van eventuele vragen of problemen.
Veelgestelde vragen
Kan een ETF op elk moment verkocht worden?
Ja, ETF’s worden de hele handelsdag op de beurs verhandeld, vergelijkbaar met aandelen. Dit betekent dat u tijdens beursuren op elk gewenst moment ETF’s kunt kopen of verkopen tegen de op dat moment geldende marktprijs. Deze flexibiliteit stelt beleggers in staat om snel in te spelen op marktontwikkelingen.
Keert een ETF dividend uit?
Dit hangt af van het type ETF. Sommige ETF’s keren periodiek dividend uit aan hun beleggers; dit zijn de distribuerende ETF’s. Andere ETF’s herinvesteren de ontvangen dividenden automatisch binnen het fonds; dit zijn de accumulerende ETF’s. Het is belangrijk om bij de keuze van een ETF te letten op het dividendbeleid, zodat dit aansluit bij uw beleggingsdoelen.
Wat is een ETF-tracker?
Een ETF-tracker, vaak simpelweg ’tracker’ genoemd, is een beleggingsfonds dat een specifieke index volgt, zoals de AEX of de S&P 500. Door te investeren in een tracker kunt u met één transactie beleggen in alle componenten van de onderliggende index, wat zorgt voor brede diversificatie en het nauwkeurig volgen van de marktprestaties.
Wat is een spot-ETF?
Een spot-ETF is een type ETF dat de actuele (‘spot’) prijs van een onderliggende asset volgt, zoals een grondstof of valuta. In tegenstelling tot futures-ETF’s, die gebaseerd zijn op termijncontracten, reflecteren spot-ETF’s direct de huidige marktprijs van de asset, waardoor ze nauwkeuriger de actuele waarde weergeven.
Hoe werkt een obligatie-ETF?
Een obligatie-ETF belegt in een mandje van obligaties, zoals staats- of bedrijfsobligaties, en biedt beleggers de mogelijkheid om eenvoudig toegang te krijgen tot de obligatiemarkt. Net als andere ETF’s wordt een obligatie-ETF op de beurs verhandeld en volgt het de prestaties van een specifieke obligatie-index. Dit stelt beleggers in staat om met één transactie te profiteren van de diversificatie en het potentiële stabiele inkomen dat obligaties bieden.
ETF long met een hefboom 3: wat betekent dit?
Een ‘ETF long met een hefboom 3′ is een ETF die streeft naar een rendement dat driemaal het dagelijkse rendement van de onderliggende index is. Dit wordt bereikt door het gebruik van financiële derivaten en leningen. Hoewel deze hefboom-ETF’s de potentie hebben voor hogere winsten, brengen ze ook verhoogde risico’s met zich mee, aangezien verliezen eveneens met dezelfde factor worden vermenigvuldigd. Dergelijke ETF’s zijn daarom vooral geschikt voor ervaren beleggers die de bijkomende risico’s begrijpen en accepteren.
